基金力量 逆行者無懼

今年以來,新型冠狀病毒肺炎疫情多次擾動全球市場。A股一度有3000多只個股跌停,5萬多億市值蒸發,全球股市一度集體下……

當投資者擔心市場遭遇巨額贖回時,基金業人士已經提前復工,制定多個方案保障交易平穩持續運行;當投資者恐慌拋售時,基金公司攜員工、高管等紛紛用真金白銀自購旗下基金產品……

逆行者無懼。即使市場劇烈波動,也有一類基金走出 了不一樣的路。投資有慧眼,危中要尋“機”。

在此特殊時期,大眾證券報為基金業的“逆行”力量點贊,特別策劃了“尋找基金‘逆行者’”的專題特刊,在數千只基金產品中,尋找或能穩定抗跌或能快速反彈的基金產品,為廣大投資者在困難時期發現機遇提供參考。記者 王金萍


基金行業“逆行者”

華寶醫療ETF(512170):2月業績漲幅最大股票型ETF

上榜理由>>>

40只醫療龍頭股力量,14億人健康剛需。2020年2月份,股票市場波動加劇,醫療ETF(512170)呈現出優異的抗跌性和進攻性,全月漲幅高達11.74%,不僅跑贏了前期大漲的半導體類及5G類ETF,同時高居國內所有股票型ETF2月份漲幅榜排名第一。(數據來源:銀河證券、Wind)

自2019年6月17日上市交易以來,醫療ETF(512170)累計漲幅50.76%,大幅跑贏滬深300、中證500等主流寬基指數的同期表現。未來醫療是“新基建”的重要一環,醫療ETF的配置價值愈加凸顯。

逆行圖譜>>>

數據來源:Wind,2019.6.17-2020.2.29

硬核團隊>>>

醫療ETF(512170)的基金經理胡潔,擁有超過13年證券從業經歷,現任華寶基金量化投資部副總經理。2006年6月加入華寶基金,先后在交易部、產品開發部工作,致力于ETF的研發及管理運作、SmartBeta指數產品的策略研發及策略產品化,在量化及指數型產品方面有著多年的策略研究、創新產品開發、投資管理運作及市場推廣經驗。除了醫療ETF(512170),胡潔還管理著科技ETF(515000)、銀行ETF(512800)、軍工行業ETF(512810)等10只明星基金產品,其管理的華寶紅利基金(501029)榮獲《中國證券報》“2018年度開放式指數型金?;稹?,為全市場唯一一只獲此殊榮的SmartBeta指數基金。


南方現代教育(003956):多階段業績排名同類第一

上榜理由>>>

該基金在歷史上多個階段業績位居同類第一。南方現代教育過去6個月、過去1年、過去2年均排名同類第一 (注①),2019年下半年業績更是迎來井噴,累計凈值增長率三季度18.59%、四季度高達24.28%(注②)。

布局來看,該基金精準挖掘牛股,科技+消費多賽道覆蓋。該基金全方位布局教育產業上下游,同時多賽道覆蓋其他科技+消費領域,精選牛股,前十大重倉股中,有一半年初至今漲跌幅超過20%!(注③)

基金經理蕭嘉倩,曾任教育、TMT及消費行業研究員,深度研究科技成長、新興消費。

逆行圖譜>>>

硬核團隊>>>

南方基金作為國內首批規范的基金管理公司,是我國“新基金時代”的起始標志。截至2019年底,南方基金母公司規模9214億元,位居行業前列,公募基金規模6226億元,客戶數量超過1億,累計向客戶分紅超過1167億元,管理公募基金共204只,產品涵蓋股票型、混合型、債券型、貨幣型、指數型、QDII型、FOF型等。公司整體投研實力在業內較為突出,在追求絕對收益的投資領域有著豐富的投資管理經驗和良好的業績記錄。

近期,黑天鵝事件孕育全新剛需風口,“宅”在家經濟崛起,在線教育、辦公、游戲具備科技與消費雙重屬性。在線教育用戶規模達1.35億人,市場規模突破2500億,同比增長25.7%(注④),受益政策利好,迅猛發展。

注釋 >>>

①業績排名來自銀河證券,南方現代教育基金三級分類為 “其他行業股票型基金”,截至2020.01.23。

②Wind,南方現代教育股票型證券投資基金各年度、半年度、季度報告。

③教育行業市場規模來自金融界,重倉股來自 《南方現代教育股票2019年第四季度報告》報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細表;Wind,2019.12.31-2020.02.06。

④艾瑞咨詢,2018中國在線教育行業發展研究報告,截至2019.02.21。


華夏回報(002001):分紅次數最多的主動管理權益類基金

上榜理由>>>

雖然市場波動起伏不定,但確實是有一批公募基金產品發揮專業投研優勢,為投資者實現了實打實的回報。而華夏回報作為市場上少有的十倍基之一,穿越牛熊,持續為持有人創造投資回報。

華夏回報以絕對收益為目標,截至3月10日,華夏回報混合A成立以來累計收益1196%,年化收益達16.77%。

在為投資者賺取收益的同時,華夏回報還特別注重“回報”,不僅體現在產品名字,還寫入產品合同,12位基金經理先后管理這只產品,都堅持絕對回報的理念,保持到點分紅這一特色,成立以來已分紅88次,是分紅次數最多的主動管理權益類基金。

逆行圖譜>>>

數據來源:大智慧,截至2020年3月10日,凈值數據經托管行復核

硬核團隊>>>

華夏基金在業內最早提出了“研究創造價值”的投資理念,以卓越的主動投資管理為核心,建立了業內最大的投研團隊之一,通過宏觀趨勢判斷、策略研究以及實地調研,審視每一個投資標的基本面及投資潛力,力求為投資者提供長期而穩定的投資收益。

在選股上,華夏基金設定了規范的投資流程,通過“自上而下”和“自下而上”相結合的方式構建投資組合,從宏觀經濟、行業和上市公司基本面出發,通過深入調查、研究和分析形成專業的價值評估,構造和調整投資組合,將研究成果有效地轉化為投資業績。


博時5G50ETF(159811):“新基建”推動5G站上風口

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從國家層面推進到資本市場熱烈反響,“新基建”正逐漸成為投資焦點,并推動5G網絡等板塊加速發展,專注于此類主題投資的指數基金或值得關注。3月16日,追蹤中證5G產業50指數 (簡稱:5G50)的博時5G50ETF(基金代碼:159811)正式發行,發行日期為3月16日-3月20日。

區別于傳統“基建”,“新基建”主要發力于科技端,其中5G作為“新基建”的領銜行業,被稱為“經濟發展的新動能”。一般來說,龍頭股憑借市場地位高、盈利能力強、抗風險能力高等優勢,都格外值得關注。此次博時5G50ETF追蹤的5G50指數,從指數編制方法來看就較為側重龍頭股。

逆行圖譜>>>

從指數整體來看,5G50指數的過往表現較為給力。自2016年以來5G50指數的累計收益率為30.29%,相對于同期的5G通信指數、Wind5G指數、上證綜指的累計超額收益分別是:22.21%、2.32%、48.91%。而自2019年中國5G商用元年以來,該指數上漲幅度更是高達106.45%,相對5G通信、Wind5G指數、上證綜指的超額收益分別為47.91%、51.84%、90.96%。

(數據來源:Wind、中證指數有限公司,數據截至2020年2月28日,5G50指數基日為20151231)

硬核團隊>>>

進入2020年,行業主題ETF憑借聚焦精準、分散風險、跟蹤誤差小,交易靈活等優勢,受到投資者關注。專注于指數投資的博時“指慧家”,是博時基金指數投資品牌,旗下涵蓋核心寬基、特色主題、海外、商品、大數據、債券等多個類別的優質指數產品,致力為投資者提供個性鮮明、層次豐富的全領域指數投資工具,截至2019年末,指慧家旗下各類ETF及指數基金產品總規模超過680億(數據來源:博時基金相關產品四季報,截至2019年末)。

對于當前 “新基建”板塊的走熱,博時5G50ETF擬任基金經理尹浩表示,“新基建”熱點將具有較強的持續性。未來在5G引領的新一輪科技周期下,具有資金優勢、技術優勢的科技龍頭企業的成長性將更具有持續性。特別是5G行業,看好5G50指數為代表的5G龍頭公司。在細分行業中比較看好5G基建設備、云計算、大數據、人工智能等行業。

(產品風險等級:中高,基金投資需謹慎)


匯添富價值精選(519069):十年長跑冠軍 價值王者風范

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1、成立于2009年1月的匯添富價值精選混合基金,十年來已經為投資者賺取了292.07%的累計收益,近十年年化收益14.63%,在169只偏股型基金中排名第一。

2、自成立以來,該基金穿越多輪牛熊更迭,在不同市場風格的考驗下業績表現穩健優異,持續位居同類前10%。(詳見圖譜)

3、突出的業績表現受到市場與投資者的高度認可,持續斬獲各大行業內獎項,比如最近5年持續斬獲“五年期開放式混合型持續優勝金?;稹?,榮獲“公募基金20年最佳回報混合型基金”至尊大獎。

逆行圖譜>>>

注:數據來源于銀河證券,截至2019年12月31日?;鸬倪^往業績不構成對本基金業績表現的保證。

硬核團隊>>>

“一個好的基金經理,對于持有人最好的回報就是為他們持續創造穩定的復合收益?!弊鳛閰R添富基金研究總監和匯添富價值精選基金經理的勞杰男是這樣說的,也是這樣做的。自2010年7月加盟匯添富以來,他始終秉持自上而下的整體思路,注重對市場格局的整體思考;在深入挖掘研究的基礎上優選個股,并做到行業、風格資產配置相對均衡,個股適度集中;在研究過程中,他尤為重視個股的隱含價值和逆向投資機會,善于在個股股價短期過度上漲或出現新機會時積極調整持倉,以提升組合收益率。


銀華內需精選(161810):立足產業價值為本 長期投資

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WIND數據顯示,銀華內需精選2019年收益100.36%,成為當年收益翻番的五只基金之一。今年以來,截至3月10日,銀華內需收益為21.31%,在同類995只基金中排名第54?!傲⒆惝a業、價值為本、長期投資”是基金經理劉輝一貫堅持的投資思路與風格。在這種投資思路下,因為需要標的資產經得起長時間的市場起落的考驗,所以對行業和公司選擇的標準會比較嚴苛,從而會自然傾向于去選擇包含成長特征評估下的最優秀的公司。其選股就是在1到3年的時間維度上,以競爭格局和利潤變化向上生長為標準。因為是以持有作投資行為的基礎模式,所以要求公司在較長的時間周期上,量和質均有向上的生長能力。

逆行圖譜>>>

硬核團隊>>>

基金經理劉輝先生,曾就職于中信證券股份有限公司、中信基金管理有限公司、北京嘉數資產管理有限公司,從事投資研究工作。2016年11月加入銀華基金,現任職于投資管理一部。海通證券統計數據顯示,從126家公募基金管理人2019年權益類基金的凈值增長情況來看,銀華基金以57.01%的權益平均收益率,在大中型基金公司中排名第一。另外,從三年期和五年期來看,銀華基金的權益基金凈值增長情況也名列前茅。權益投資業績的全面領先,是銀華基金近年來探索投研管理體系改革的成果。一方面在公司投委會的領導下,11個投資小組之間的信息溝通和意見交流更加深入,對于行業和上市公司的理解更加透徹,投資決策的科學性、系統性得到提升;另一方面,在各投資小組組長和資深基金經理/投資經理的帶領下,組內成員間的溝通交流更加充分,進一步形成內部合力,同時也較好地發揮了以老帶新的人才培養效應。這兩個層面工作的改進,減少了投資誤差,有效提升了業績的穩定性和持續性,投資體系進一步完善和成熟。


國泰聚信價值(000362,000363):凈值再創新高

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國泰聚信價值由老將程洲擔綱,成立于2013年12月,在6年多的基金運作歷程中,經歷過大牛市、股災、熔斷,始終保持穩健的基金管理,截至2020年2月25日,成立以來回報277%。對于這只“穩健老基”來說,2月3日的單日市場下跌不過是一個小插曲,隨后幾天凈值迅速修復,近日已經創下了歷年來的新高,即成立以來持有人無論從哪個時間點買入,持有至今都能賺錢。

逆行圖譜>>>

數據來源:Wind,截至2020/2/25

硬核團隊>>>

國泰聚信價值一直由老將程洲管理,風格比較穩健。程洲,碩士,CFA。2004年4月加盟國泰基金目前管理國泰聚信價值、國泰民豐回

報、國泰大農業、國泰聚利定開等基金。其管理的國泰聚信價值2017榮獲“2016年度開放式混合型金?;皙劇焙汀叭瓿掷m回報平衡混合型明星基金獎”,國泰金牛創新2019年榮獲“金基金?偏股混合型基金獎(十年期)”,程洲本人2017年榮獲“三年期權益類投資英華獎”。

注:上述內容僅供參考,不構成任何投資建議或承諾。市場有風險,投資需謹慎。


萬家品質生活(519195):五星評級長跑健將,左側布局鎖定市場機遇

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五星評級長跑健將,業績穩健可持續。截至3月2日,銀河數據顯示,萬家品質生活自2016年3月8日轉型以來凈值回報達116.02%,轉型以來年化收益為21.31%,連續5年跑贏滬深300指數;短期業績表現來看,年內凈值增長率已達23.45%,排名同類前4%,并獲評銀河證券五星評級。產品運作中以逆勢、左側投資為主要策略,在2019年3季度市場對電子、半導體和新能源汽車等行業關注尚有限時,已前瞻布局相關領域,持倉結構上以新能源汽車、電子、半導體為主要配置方向,進而精準把握年后市場機會,促使基金業績穩健增長。

逆行圖譜>>>

數據來源:wind,統計區間:20160308(轉型)-20200302

硬核團隊>>>

權益投資研究團隊共28人,投資團隊平均擁有逾11年經驗,歷經牛熊考驗,能力出眾。配以扎實的研究團隊,全面覆蓋新興產業、科技、大消費、金融地產等板塊,研究經驗豐富,選股能力強,制定策略更前瞻。海通證券顯示,截至2019年末,萬家基金旗下權益類基金過去五年收益率131.74%,全行業73家基金管理人中排名第2;截至2020.01.23,海通證券基金管理公司股票投資能力評價中,萬家基金獲評五年期五星級、十年期五星評級。

萬家品質生活基金經理莫海波現任萬家基金總經理助理兼投資研究部總監,擁有10年投資研究經驗,踐行逆勢和順勢結合的投資理念,善于自上而下的選股方式,在個股層面,優選好公司,看重上市公司企業家精神。

編輯:gifberg
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